Kuidas on neto nüüdisväärtus seotud kulude ja tulude analüüsiga?

Kui ettevõte teeb kapitali eelarvestamise otsuseid - kas see on midagi nii väikest kui uue koopiamasina ostmine või vana või sama suur kui uue turule sisenemine -, peab ta eeldatavad kulud kaaluma oodatava kasu suhtes. Kulude-tulude analüüsis on oluline, et te võrdsete neid kulusid ja tulusid võrdsetel tingimustel ning see tähendab, et neto nüüdisväärtuse mõiste saabub.

Aegväärtus

Ettevõtete rahastamise põhiprintsiip on raha aja väärtus. Kõige lihtsamalt öeldes on see põhimõte seisukohal, et täna on $ 1 tulevikus suurem kui $ 1. Kui te investeerisite täna $ 1 ja saite näiteks 5 protsenti tulu, siis aasta jooksul oleks teil 1, 05 dollarit. Teisest küljest, kui sa ummikus $ 1 alla oma madratsi, siis aasta pärast, kui teil oleks ikka veel $ 1 - ja inflatsiooni tõttu võib see olla ainult 98 või 99 senti tänase päeva suhtes. Seega on tasuvusanalüütikute läbiviimisel esmatähtis maksta makstavate kulude ja saadava kasu aeg.

Praegune väärtus

Ütle, et teie ettevõte peab alates aastast 100 dollarit maksma. Kui teil on võimalik investeerida raha 5% aastasesse tulusse, võite täna investeerida $ 95, 24 ja saada selle arve maksmiseks aastas 100 dollarit. Seega on teie praeguse väärtuse "tänane väärtus", mis on tänase dollari väärtuses, 100 dollari suurune tulevikukulu tegelikult ainult 95, 24 dollarit. Samamoodi, kui ootate alates 100. aastast klientilt 100 dollarit, ei ole see tulevikus teie jaoks praegu 100 dollarit väärt. See on väärt ainult $ 95, 24, sest see on nii palju, kui teil on vaja praegu 100 dollarit saada.

NPV

Projekti või ettepaneku kulude-tulude analüüsi tulemusel saad täpsema tulemuse, konverteerides kõik tulevased kulud ja kasu nende praegustele väärtustele. Kõigi kulude praeguste väärtuste lahutamine kõigi hüvitiste praegustest väärtustest annab teile projekti või NPV nüüdisväärtuse. Kui NPV on positiivne, kaalub kasu kasu ja projekt maksab aja jooksul ise ja teenib kasumit. Kui NPV on negatiivne, ei maksa projekt kunagi enda eest; see on raha kaotav ettepanek. Kui üritate otsustada konkureerivate projektide vahel, millest igaühel on positiivne neto nüüdisväärtus, suurema NPV-ga tekitab suurema tulu ja lisab teie ettevõttele rohkem väärtust.

Allahindlus

Oluline element nüüdisväärtuse määramisel on teie arvutustes kasutatud "diskontomäär". See on määr, millega tulevased rahavood kohandatakse tänapäevani. Eelmises näites oli diskontomäär 5% aastas. Täpse diskontomäära kehtestamine on nii kunst kui teadus, sest see peab arvestama selliseid asju nagu inflatsioon, investeerimisrisk ja "kapitali maksumus", mis on see, kui palju maksab "raha" kasutamine - kas laenu võtmine teistelt (ja intressi maksmine) või oma raha kulutamine (ja mitte selle eest investeerimise tulu teenimine). Üldiselt on tulevased rahavood diskonteeritud tänapäevani, kasutades järgmist valemit: C / (1 + r) ^ n. C on tulevane rahavoog, kas positiivne (kasum) või negatiivne (kulu). "R" on diskontomäär perioodi kohta (tavaliselt aasta). "N" on praeguste ja rahavoogude tekkimise vaheliste ajavahemike arv.