Mittevajalik Vs. Bilansiväline

Vähesed ettevõtted arenevad ja kasvavad ilma välise rahastamiseta. Varade omandamine, projektide käivitamine, uute asukohtade või ärisektorite laiendamine - need kõik võtavad kapitali ja palju seda. Ettevõtted, laenuandjad ja kapitaliturud tunnistavad, et rahastamine ei ole kõigile sobiv, seega on nad välja töötanud mitmesuguseid rahastamisstruktuure, et rahuldada erinevaid vajadusi - nende hulgas mitte-regressifinantseerimine ja tasakaalustamata rahastamine.

Mittekasutamise kontseptsioon

"Tagasivõtmata" võla mõiste kaitseb laenuvõtjaid ühe halva võla tarbimisest kogu oma rahanduse eest. Kui laenuvõtja ei täida tagatisega tagatud võlga, võib laenuandja tagatise arestida. See juhtub näiteks siis, kui auto omanik lõpetab maksete tegemise ja pank võtab auto tagasi. Kui selgub, et tagatise väärtus on väiksem kui laenu tasumata jääk, sõltub laenuandja valikuvõimalus sellest, kas võlg oli tagasipöördumine või mitte. Võlgnevuse tagastamisel võib laenuandja pärast laenuvõtja muid varasid vahetada. Tagasivõtmata võla puhul võib laenuandja tagatise ära võtta ja mitte midagi enamat.

Tagasivõtmata rahastamine

Ettevõtluses viitab "mittekasutatav rahastamine" tavaliselt projekti rahastamisele. Projekti rahastamine on pikemaajaliste projektide rahaliste vahendite tagamise protsess, mitte konkreetse materiaalse vara puhul. Laenuandjad hindavad projekti rahastamist projekti kasumipotentsiaali alusel, mitte ainult ettevõtte enda käibevarade ja rahavoogude põhjal. Näiteks võib väikeettevõtte omanik läbida dramaatilise laienemise, mis nõuab rohkem raha kui tema ettevõte on isegi väärt. Ta ei saanud selle raha eest tüüpilist ettevõtluslaenu, kuid kui ta suudab laenuandjat veenda, et laienemine on tõenäoliselt edukas, võib ta saada projekti rahastamise. Selline rahastamine on peaaegu alati mittekasutatav. Laenud on tagatud projekti varadega ja sellest tulenevate rahavoogudega. Kui projekt ebaõnnestub või ei tekita piisavalt raha võlgade teenindamiseks, võib laenuandja projekti vara ära võtta või isegi projekti üle võtta, kuid see ei saa pärast ettevõtte muid varasid minna.

Bilansiväline rahastamine

Kui ettevõte ostab vara, läheb see vara bilansis. Ja kui ta ei tasu raha eest raha eest, näidatakse bilansis ka kohustust - laenu või muu vara soetamiseks kasutatud tasumata saldo. Kuid ettevõtetel on võimalus oma varade tehinguid struktureerida nii, et bilansis ei esine ei vara ega kohustusi. Sellist "bilansivälist" rahastamist on kasutatud varjulistel põhjustel - raamatupidamise skandaalide plakatilaps Enron kasutas seda, et varjata miljardeid dollareid võlgu, mida tal ei olnud võimalik tagasi maksta - kuid see on ka õigustatud eesmärgil. Bilansiväline rahastamine võib ettevõtet isoleerida riskist ning see võib luua bilansi, mis kajastab täpsemalt ettevõtte tegelikku finantsseisundit.

Bilansiväline näide

Bilansivälise rahastamise üheks kõige tavalisemaks taktikaks on pigem varade rentimine kui nende ostmine. Te näete seda sageli kapitaliinstrumentidega, millel on suured finantseerimiskulud. Lennukid näiteks ei oma sageli lennukeid, mida nad lendavad; selle asemel rentivad nad neid. Väikeettevõte võiks teha sama, liisingu, mitte osta, näiteks, oma teenindus- või kohaletoimetamise sõidukeid. Kui rendilepingud on nõuetekohaselt struktureeritud, ei ole sõidukid bilansis varadena näidatud ega laenud ka kohustustena. See võimaldab ettevõttel esitada bilansi, mis näitab selle väärtust äriüksusena, eraldi oma mootorsõidukitest. Loomulikult peab ettevõte endiselt maksma liisingumakseid, kuid teatab need maksed rendikuludest, mitte aga suurest vastutusest bilansis. Muude bilansiväliste taktikate hulka kuuluvad ühisettevõtete või välisinvestorite eraldiseisvate ettevõtete loomine sellistes asjades nagu kulukas teadus- ja arendustegevus või seadmete ostmine ja liisimine. Ettevõte säilitab osaluse uues üksuses ja teeb sellega tihedat koostööd, kuid selle rahandus on õiguslikult eraldiseisev ja seega ei ole tema kohustused emaettevõtte bilansis.