Intressimäära ja inflatsiooni suhe

Nominaalne intressimäär on lepingute aluseks olev määr. See on ligikaudu võrdne reaalse intressimäära ja inflatsioonimääraga. Raha investeerimise või laenamise seisukohalt on madalamad inflatsioonimäärad soovitatavad, sest need viitavad suurematele reaalsetele intressimääradele. Laenusaaja seisukohast võivad madalamad inflatsioonimäärad suurendada võla tegelikku väärtust.

Intressimäärad, inflatsioon ja laenamine

Teil on täna 10 000 dollarit, mida soovite järgmisel aastal õppemaksu eest maksta. Õppemaksu maksab täna 10 000 dollarit, kuid inflatsioon võib järgmisel aastal olla kõrgem. Te peate ostma ühe-aastase võlakirja, mille tootlus on 4 protsenti, nii et teil on $ 10, 000 (1 .04) = 10 400 dollarit, kui on aeg õppemaksu tasumiseks. Kui inflatsioon osutub 3 protsendiks, on õppemaksu summa 10 300 dollarit ja teil on ekstra 100 dollarit. Nominaalne intressimäär oli 4%, kuid reaalne intressimäär on umbes 1%. Kui inflatsioonimäär on suurem kui 4 protsenti, on reaalne intressimäär negatiivne ja sul ei ole piisavalt õppemaksu.

Täpne seos

Täpse tegeliku intressimäära võib leida jagades laenu ostujõu ostetud raha ostujõu. Teile tagasi makstav $ 10, 400 on väärtuses ainult 10 400 dollarit / (1 + 3 protsenti inflatsioonist) perioodi algusega võrreldes ehk 10 097, 09 dollarit. Seetõttu on reaalne intressimäär 10 097, 09 $ / 10 000, 00 - 1 = 0, 97 protsenti. Täpne võrrand nominaalsete intressimäärade, reaalkursside ja inflatsioonimäärade kohta on (1 + reaalkurss) (1 + inflatsioonimäär) = (1 + nominaalkurss). See on ligikaudu sama, mis nominaalne määr = reaalkurss + inflatsioonimäär, sest tegeliku intressimäära ja inflatsioonimäära korrutamise tähtaeg on väga väike ja seda võib sageli ignoreerida.

Intressimäärad, inflatsioon ja laenamine

Selle asemel oletage, et teil ei ole raha õppimiseks ja te laenate täna 10 000 dollarit. Te nõustute maksma selle järgmisel aastal tagasi nimiväärtusega 5%. Kui inflatsioonimäär on 6 protsenti, siis tegelik intressimäär, mida peate maksma, on negatiivne, umbes -1 protsenti, ja te olete majanduslikult parem kui enne laenu võtmist. Sa pead maksma tagasi $ 10, 500, kuid see on väärt ainult $ 10, 500 / (1 + 6 protsenti) = $ 9, 905.66 võrreldes 10 000 dollari laenamisega. Tavaliselt on inflatsioonimäär nominaalsest määrast väiksem ja tegelik intressimäär on positiivne.

Negatiivne inflatsioon

Teisest küljest, kui inflatsioon on madal või negatiivne, suureneb võlgnevuse väärtus. Näiteks, kui on deflatsioon, nii et inflatsioonimäär on -1 protsenti, siis on summa, mida peate maksma 5 protsendilise 10 000 dollari suuruse laenu eest (aasta alguses), $ 10, 500 / (1 - 1 protsent) = $ 10, 606, 06. Deflatsiooni mõju on investoritele või laenuandjatele positiivne: nende saadaolev summa on väärtuslikum kui nominaalse intressimääraga.